首季五大险企盈利“两降三升”:投资收益承压 寿险受疫情影响大 _保险超市_互联网保险

2020-04-3023:59:25 发表评论 0 次浏览
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【首季五大险企盈利“两降三升”:投资收益承压 寿险受疫情影响大】截止4月30日,五大头部保险公司陆续公布业绩,一季度五大上市险企净利润合计632.28亿元,同比下降了26.71%。其中中国平安和中国人寿盈利下降幅度较大,而中国人保、中国太保和新华保险一季度盈利实现了增长。(经济观察网)截止4月30

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以下内容由保险超市整理发布: 【首季五大险企盈利“两降三升”:投资收益承压 寿险受疫情影响大】截止4月30日,五大头部保险公司陆续公布业绩,一季度五大上市险企净利润合计632.28亿元,同比下降了26.71%。其中中国平安和中国人寿盈利下降幅度较大,而中国人保、中国太保和新华保险一季度盈利实现了增长。(经济观察网)

截止4月30日,五大头部保险公司陆续公布业绩,一季度五大上市险企净利润合计632.28亿元,同比下降了26.71%。其中中国平安和中国人寿盈利下降幅度较大,而中国人保、中国太保和新华保险一季度盈利实现了增长。

受疫情影响较为严重的业务是寿险和车险,但非车险业务不但没受影响反而得到增长。一季度,在A股市场下跌、市场利率大幅下行的背景下,部分头部险企的投资收益也受到了影响。

五大险企盈利“两降三升”

对比五家头部保险公司业绩来看,平安和国寿的盈利能力出现一定幅度下滑,而人保、太保和新华则依然坚挺地实现增长。

具体来看,中国平安一季度归属于母公司股东的净利润260.63亿元,同比下降42.7%;归属于母公司股东的营运利润(剔除短期投资波动等因素)同比增长 5.3%,达到 359.14亿元。保费收入也出现了下滑,据中国平安4月14日晚间公告,平安财产保险、平安人寿保险、平安养老保险和平安健康保险于2020年1月-3月期间的原保险合同保费收入合计为2578.28亿元,而去年同期保费收入为2743亿元。

中国人寿一季报实现归母净利润170.9亿元,下降幅度34.4%;保费收入达3077.76亿元,同比增长13.0%。首年期交保费达人民币760.56亿元,同比增长13.9%,其中十年期及以上首年期交保费达人民币253.69亿元,同比增长2.1%。

对于业绩下滑的原因,中国平安表示在新冠肺炎疫情冲击下,经营面临线下业务开展受阻、信用风险上扬、权益市场波动、市场利率下行等诸多不利因素,努力采取线上化转型等各种举措,减缓疫情影响。同时境内外资本市场大幅下跌,且公司执行新金融工具会计准则,公允价值变动损益波动加大,导致投资收益大幅下降。

而国寿表示,盈利下滑是受传统险准备金折现率假设更新及总投资收益下降的影响。在3月份举行的2019年度业绩发布会上,中国人寿副总裁、总精算师利明光曾重点解释了影响利润波动的准备金的因素。他表示,按照现行规定,传统险准备金评估时,折现率假设依据“750天移动平均国债收益率曲线+综合溢价”形成。可以基本判定的是,750天均线在今年会是下降的。如果折现率假设下调,则普通寿险准备金需要补提,会对当期的利润造成负向影响。在一季度补提准备金方面,根据中国人寿公告显示,于3月31日变更折现率、死亡率和发病率、费用假设、退保率、保单红利假设等精算假设,合计增加寿险责任准备金47.13亿元、增加长期健康险责任准备金6.18亿元,对应减少一季度税前利润53.31亿元。

与平安和国寿相比,人保、太保和新华的业绩表现不降反升。一季度人保实现保险业务收入 1941.77亿元,同比增长 0.2%;实现归属于母公司股东净利润 70.61亿元,同比增长 19.9%。

2019年一季度,太保实现保险业务收入 1311.48 亿元,同比增长 2.2%。其中太保寿险实现保险业务收入918.73 亿元,同比减少1.1%;太保产险实现保险业务收入 390.44亿元,同比增长10.4%。实现净利润83.88 亿元,同比增长 53.1%。

新华保险一季度实现净利润达46.36亿元,同比增长37.6%;总保费收入582.45亿元,同比增长34.9%;其中,长期险首年保费196.45亿元,同比增长174.3% ;续期保费361.99亿元,同比增长7.0% ;短期险保费24.01亿元,同比增长10.2%。

寿险受疫情影响较为严重

纵观各家财报,受疫情影响较为严重的业务是寿险和车险,但非车险业务不但没受影响反而得到增长。例如一季度,人保寿险实现原保险保费收入 535.79亿元,同比下降 8.7%;实现期交首年原保险保费收入117.97亿元,同比下降 5.8%。

平安第一季度寿险及健康险业务新业务价值 164.53 亿元,同比下降 24.0%。平安表示,2020 年第一季度,受新冠肺炎疫情影响,公司传统代理人线下业务展业受阻,高价值保障型业务受到一定影响,同时加大易于销售但价值率相对较低的线上简单产品推广力度,为疫情过后客户转化做准备。

在今年初的业绩发布会上,中国平安首席保险业务执行官陆敏当时也坦承,疫情对寿险代理人渠道影响比较大。代理人团队需要每天开早会,聚在一起学习激励;寿险产品很多是复杂类的产品,不可能完全靠线上就能实现,代理人需要面对面拜访客户、需要跟客户线下签约,现在这些都不能做,所以一季度对代理人渠道会有很大的影响。

产险方面,一季度平安产险实现原保险保费收入 725.89亿元,同比增长 4.9%,其中受疫情影响,新车销售量大幅下滑,车险业务保费收入同比略有下降,但非车险业务保持增长。

太保在财报中也表示,受新冠疫情影响,寿险传统的线下销售、增员、基础管理等活动无法开展,短期给寿险业务的发展带来较为明显的影响。一季度,太保寿险实现保险业务收入 918.73 亿元,同比减少 1.1%。 个人客户业务代理人渠道实现业务收入 849.08 亿元,同比减少1.4%,其中新保业务120.22 亿元,同比减少31.1%。

受新冠疫情影响还有太保的车险,不过非车险方面的产险迎来发展机遇。太保表示,因新车销量大幅下降,车险业务短期内受到冲击;企业停工停产、人员出行、物流运输受限等对企财类、工程类、旅游类、货运类业务影响较大。同时,健康保障、复工复产等领域也迎来发展机遇,健康险、农险、责任险等保持较快增长。一季度,太保产险实现保险业务收入390.44 亿元,同比增长 10.4%,其中车险业务收入 235.24 亿元,同比减少 0.5%;非车险业务收入155.20 亿元,同比增长 32.5%。

投资收益承压

除了业务受疫情影响外,保险公司盈利下滑还有投资收益下滑的影响。中国平安的总投资收益为259亿,同比下降了六成;第一季度保险资金投资组合年化总投资收益率 3.4%,同比下降了1.7个百分点;其中短期投资波动亏损了80亿,而去年同期这个数值是112亿。

中国平安在财报中指出,2020 年第一季度,受新冠肺炎疫情影响,全球主要经济体增长下行,海外资本市场剧烈调整,并发生局部流动性紧张。受海外市场波动影响,沪深股市今年以来下降超 10%,香港股市下降超 16%,公司保险资金投资组合投资收益率受股市下跌、市场利率下行等因素影响,有所承压。

中国人寿盈利下滑也受到总投资收益下降的影响。中国人寿副总裁、总精算师利明光表示,国寿把资产的70%~80%投向固收领域,近年在不断优化和预配固收资产,这给今年的固收息利收入奠定比较好的基础。不过,今年的市场环境也对新增固收投资构成一定挑战。权益类投资上,也受到A股市场等市场波动的影响。一季度,在A股市场下跌、市场利率大幅下行的背景下,国寿实现总投资收益人民币454.53亿元,总投资收益率为5.13%,较权益市场大幅上涨的2019年同期下降1.58个百分点;净投资收益达人民币380.76亿元,净投资收益率为4.29%,同比下降0.02个百分点。

太保一季度年化总投资收益率为 4.5%,下降了0.1个百分点,影响较小;记者查看人保的一季度投资组合发现,其固定收益类资产占比 80.2%,权益投资类资产占比 14.9%,较上年末下降 0.8 个百分点,其中股票和权益型基金合计占比 7.8%,较上年末下降 0.5 个百分点,股票账面价值876亿,占投资总额的6%。

新华的投资收益与去年同期实现了增长。截至2020年3月末,新华保险投资资产为8979.39亿元,较上年末增长7.0%。2020年第一季度,公司年化总投资收益率为5.1% ,同比增长0.9个百分点。

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