加快政策落地 为市场主体减负_保险超市_互联网保险

2020-06-1812:01:15 发表评论 69 次浏览
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以下内容由保险超市整理发布:□记者 于晗
疫情持续,中小企业紧绷的弦并未放松,保市场主体仍是重中之重。6月17日,国务院常务会议召开,部署引导金融机构进一步向企业合理让利,助力稳住经济基本盘;要求加快

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以下内容由保险超市整理发布:

□记者 于晗

疫情持续,中小企业紧绷的弦并未放松,保市场主体仍是重中之重。6月17日,国务院常务会议召开,部署引导金融机构进一步向企业合理让利,助力稳住经济基本盘;要求加快降费政策落地见效,为市场主体减负。

减负如何减?让利如何让?国常会释放了哪些信号?

引导金融机构进一步向企业合理让利

“今年1至5月,通过降准、再贷款再贴现、引导市场利率下行等措施,人民币贷款同比多增,企业综合融资成本降低。”这是会议对疫情发生以来政策成果的总结。对于深受疫情困扰的中小企业来说,这并不是政策的终点。

会议强调,要进一步通过引导贷款利率和债券利率下行、发放优惠利率贷款、实施中小微企业贷款延期还本付息、支持发放小微企业无担保信用贷款、减少银行收费等一系列政策,推动金融系统全年向各类企业合理让利1.5万亿元。

从去年银行业经营情况来看,商业银行共实现净利润1.99万亿元。尽管今年银行整体经营压力加大,但仍存在向企业让利空间。这并非一家之言,央行研究局课题组近日发布文章强调,在实体经济面临较大困难、银行利润绝对量较大的情况下,银行让利实体经济存在一定空间。因此,今年政府工作报告指出“金融机构与贷款企业共生共荣,鼓励银行合理让利”。

“事实上,疫情发生以来,银行业持续加大对实体经济的支持力度,这些举措已在按计划和要求实施。”民生银行首席研究员温彬指出,银行让利举措,主要包括引导贷款利率和债券利率下行、发放优惠利率贷款、实施中小微企业贷款延期还本付息、支持发放小微企业无担保信用贷款、减少银行收费等。

东方金诚首席宏观分析师王青指出,“让利”——意味着未来商业银行要更大幅度地下调对企业的贷款利率,压缩净息差,在特殊时期向实体经济大幅让利;减少收费主要是指在向小微企业贷款过程中,银行及相关助贷增信机构要下调评估费、担保费等非息费用(在一些小微企业贷款中,这部分费用有时甚至高于贷款利息)。对此,温彬认为:“下阶段,银行将进一步加大让利措施。”

保持流动性合理充裕

会议指出,要综合运用降准、再贷款等工具,保持市场流动性合理充裕,加大力度解决融资难,缓解企业资金压力,全年人民币贷款新增和社会融资新增规模均超过上年。今年的政府工作报告也提出,“引导广义货币供应量和社会融资规模增速明显高于去年”。

根据央行数据,今年5月,M2同比增长11.1%,社会融资规模存量同比增长12.5%,均已明显高于去年8.7%和10.7%的水平。本次会议对信用规模进一步提出了增量要求。人民币贷款方面,前5个月新增10.3万亿元,比去年同期多增2.3万亿元,增量已经超过去年全年增量的60%;社融方面,前5个月新增17.4万亿元,比去年同期多增5.4万亿元,增量已经接近去年全年增量的70%。

王青认为,前5个月信贷、社融的量已经起来了,说明融资难问题正在缓解。这次的政策重点指向融资贵。王青判断,作为政策效果的具体体现,未来几个月企业一般贷款利率会有更大幅度下行。

温彬认为,按照当前趋势,完成全年任务目标的压力不大。下阶段,要继续综合运用降准、再贷款等工具,从量上满足融资主体的资金需求,化解融资难问题。

降费政策落地要见效,政策直达是关键

政策如何能落到实处,也考验着政策工具设计的有效性。今年政府工作报告中提到,创新直达实体经济的货币政策工具。在此基础上,此次会议指出“要遵循市场规律,完善资金直达企业的政策工具和相关机制。按照有保有控要求,确保新增金融资金主要流向制造业、一般服务业尤其是中小微企业,更好发挥救急纾困、‘雪中送炭’效应,防止资金跑偏和‘空转’,防范金融风险”。

在业内人士看来,在前期货币政策加大逆周期调控力度下,我国市场流动性较为合理充裕,但解决结构性问题的必要性和紧迫性在逐渐上升。

温彬认为,央行创设普惠小微企业贷款延期支持工具和普惠小微企业信用贷款支持计划等直达实体经济的货币政策工具,一方面能够提升货币政策有效性,将资金精准作用于中小微企业,更好发挥救急纾困作用;另一方面能够对地方中小银行形成激励,缓解其短期经营压力,更大力度服务中小微企业。

据此,温彬指出,下阶段关键是政策的落地实施。此外,在保持流动性合理充裕的同时,要加大对资金流向的监控力度,确保不发生空转套利和脱实向虚,切实引导资金流向制造业、中小微企业等薄弱环节。

增强金融服务中小微企业能力和动力

保市场主体,还需着重发挥中小银行的补充作用。中小银行扎根基层,具有天然的普惠性质,服务好中小微企业,必须调动好中小银行的积极性。但中小银行普遍面临资本匮乏问题,提升其服务实体经济能力,就必须加快资本补充。

因此,此次会议提出,要增强金融服务中小微企业能力和动力。合理补充中小银行资本金。督促银行完善内部考核激励机制,提升普惠金融在考核中的权重。加大不良贷款核销处置力度。严禁发放贷款时附加不合理条件。切实做到市场主体实际融资成本明显下降、贷款难度进一步降低。

对此,新网银行首席研究员董希淼认为,应基于“三档两优”存款准备金率政策框架,继续对中小银行实施定向降准,增加再贷款再贴现额度,支持中小银行发挥自身优势,更好地服务中小微企业。同时,降低相关要求,支持中小银行资本工具创新,在风险可控的原则下,鼓励中小银行发行优先股、二级资本债券、永续债等工具补充资本。此外,还可以采取特殊手段比如通过发行专项债,专门补充地方法人银行资本,增强中小银行稳健发展能力和服务实体经济能力。

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